Цена, котировки и способы вложений в золото
Elton-zoloto.ru

Драгоценные металлы

Цена, котировки и способы вложений в золото

Как инвестировать в золото

Рассмотрим преимущества и недостатки различных способов инвестирования в металлы платиновой группы и сравним историческую динамику цены золота и котировок производителей золота, крупных и сравнительно “молодых”. Наше мнение:

– Лучшая долгосрочная инвестиция – слитки или ETF. В средне- и долгосрочной перспективе динамика цены золота лучше, чем акций производителей (в виде ETF).

– ETF производителей золота показывают более слабые результаты, чем сам металл, а после обвала цен на золото в 2013 году показали себя как инвестицию в золото с плечом (до сих пор опережения нет). Поэтому мы считаем, что для успешных инвестиций правильнее выбирать акции отдельных компаний, чем просто покупать ETF.

– В качестве краткосрочной спекулятивной ставки мы предпочитаем Gold x3 ETF. Фьючерсы на золото дают еще большую зависимость от цены металла, но это едва ли лучший инвестиционный инструмент в такой рыночной обстановке, когда цены могут резко упасть или вырасти после одной записи в Twitter президента США.

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ

Ответьте всего на 10 вопросов и получите лучшее инвестиционное решение.

Физический металл (слитки)

Сравнительно популярный способ инвестиций в золото – покупка слитков или монет (как правило, у банков или монетных дворов).

За: Будучи физическим активом, металл не подвержен риску электронной кражи или удаления. Нет контрагентского риска, поскольку золото не может быть одновременно финансовым активом владельца и обязательством другой стороны. Информация о транзакциях – приватна.

Против: Российские инвесторы должны платить 20% НДС с цены слитка (будет отменено с 1 января 2020 года). Есть риск покупки поддельных слитков. Физический металл можно украсть. Затраты на хранение невелики, но аренда банковской ячейки увеличивает расходы на владение.

Биржевые инвестиционные фонды на золото

Биржевые инвестиционные фонды (ETF) на золото позволяют инвесторам сделать ставку на изменение цены металла. Их динамика привязана к цене золота, которое хранится в аккредитованных хранилищах по всему миру. Наиболее популярные ETF – SPDR Gold Trust (GLD US, 36% совокупного объема вложений в золото) и iShares Gold Trust (IAU, 13%).

За: В отличие от физического металла, ETF на золото облегчают торговлю, снимая необходимость покупать или продавать сам металл. Их невозможно физически украсть (хотя есть риск хакерства), они не требуют специально оборудованного хранилища. Некоторые инструменты, такие как VelocityShares 3x ETN (UGLD), дают возможность инвестирования “с плечом”.

Против: Владение ETF не означает владения физическим активом. В некоторых юрисдикциях ETF на золото не позволяют получить такой же налоговый вычет, как обыкновенные ETF на акции. Есть расходы на управление активом.

Активы ETF на золото по фондам

Источник: Bloomberg, оценки АТОНа

Активы ETF золотодобывающих производителей по фондам

Источник: Bloomberg, оценки АТОН

Биржевые инвестиционные фонды на акции производителей золота

Эти ETF формируются из акций золотодобывающих компаний – инвесторам нет необходимости покупать бумаги отдельных эмитентов. В числе наиболее популярных фондов Vaneck Gold Miners (GDX US) и Vaneck JR Gold Miners (GDXJ US).

За: ETF повторяют динамику корзины акций, при этом обеспечивая диверсификацию вложений. Они также более чувствительны к изменениям цены золота, чем ETF на золото. Производители золота, как правило, платят дивиденды, что благоприятно для владельцев ETF.

Против: Динамика акций золотодобывающих компаний зависит не только от цены золота, но и от специфических факторов эмитентов. Владение ETF предусматривает расходы на управление активами и депозитарное обслуживание. Есть риск неверного следования за динамикой рынка – обычно он невелик, но может повлиять на доходность вложений.

Динамика ETF производителей золота приблизилась к золоту после сильной коррекции цен на металлы в 2013 году

Источник: Bloomberg, оценки АТОНа

Акции производителей золота

Покупка акций золотодобывающих компаний как ставка на цену металла обычно считается инвестицией “с плечом”, поскольку динамика их котировок, как правило, лучше, чем цены золота при ее повышении и хуже при ее снижении.

За: При успешном выборе акций в золотодобывающем секторе инвестиции могут значительно опередить динамику цены золота при ее росте. На котировках акций могут хорошо сказаться рост производства, увеличение запасов, слияния и поглощения, повышающие акционерную стоимость, и другие факторы.

Против: Такие инвестиции рискованнее, поскольку несут элемент рисков эмитента (операционных, стратегических, конкурентных, юридических и пр.) и страновых рисков (например, укрепление национальной валюты может увеличить производственные расходы).

После коррекции цен на золото в 2013, золотые ETF с 3-кратным плечом и ETF золотодобывающих компаний показали схожую динамику

Источник: Bloomberg, оценки АТОНа

Цены акций молодых производителей золота показывают смежную динамику с ETF золотодобывающих компаний, лишь немного отставая

Источник: Bloomberg, оценки АТОНа

Облигации золотодобывающих компаний

Покупка облигаций золотодобывающих компаний дает подверженность движению цен на золото, однако она будет ограничена общими свойствами облигаций как инвестиционного инструмента: сравнительно низкой волатильностью цен.

За: Облигации в целом считаются менее рискованным активом, чем акции, и могут быть привлекательными для инвесторов, которые не склонны к риску и хотят получить подверженность движениям цены на золото. Чувствительность облигаций к изменению цены золота можно корректировать, выбирая инструменты с большим или меньшим сроком погашения.

Против: Для некоторых инвесторов степень чувствительности котировок облигаций к цене золота может быть недостаточной. Например, с июня золото подорожало на 18%, акции AngloGold – на 78%, а долларовые облигации компании с погашением в 2040 году – лишь на 7%.

Фьючерсы на золото

Фьючерсы – это сделки покупки или продажи золота на определенных сейчас условиях с расчетным днем в будущем (обычно до трех месяцев вперед). Фьючерсы на золото можно купить на Московской бирже, Comex и других площадках.

За: По сравнению с самими сырьевыми товарами фьючерсы обеспечивают инвесторам больший финансовый рычаг, гибкость и финансовую целостность вложений

Против: Высокое плечо означает повышенный риск дефолта при снижении цены золота, а наличие даты экспирации не позволяет долго держать позиции.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Что такое котировки золота и как их применять?

Цены на золото могут интересовать не только тех, кто любопытствует ради того, чтобы не переплатить при покупке ювелирных изделий, но и тех, кто стремится прибыльно разместить имеющиеся накопления. В настоящее время вся важная информация о котировках золота доступна в интернете. На нашем сайте вы также можете найти последние актуальные сведения о стоимости этого драгоценного металла.

Слово «котировка» мы слышим не реже, чем слово «цена». Что означает цена, известно всем, а вот с котировками стоит разобраться подробнее. Во Франции их называют Cote, в Англии — Financial quote. И то и другое обозначает ценовой уровень приемлемый для покупателя, чтобы купить, а для продавца, чтобы продать. Котировки (золота, к примеру) — это быстро меняющиеся биржевые цены, которые для удобства часто визуализируются в форме графиков.

Один или несколько раз в день особая комиссия производит фиксацию или котировку цен на фондовых и товарных биржах. По смыслу глагол «котировать» вытекает из слова «coter» во французском языке, означающего отмечать (нумеровать).

Источники котировок

Вместе с эпохой «золотого стандарта» ушли те времена, когда золото стабильно имело одну и ту же стоимость. Сегодняшняя динамика золотого рынка обладает свойством цикличности. Долгий спад всегда сменяется периодом роста. Мировые политические и экономические события неизбежно отражаются на рынке драгметаллов. Теперешний подъем цен — следствие кризиса глобальной экономики, геополитической напряженности и торговых конфликтов.

Желая сохранить заработанные средства во время «смуты», пока они не стали просто бумагой или ничего не значащими цифрами на банковском счете, многие стремятся вложить накопления в активы, отличающиеся надежностью и ликвидностью. В этом смысле ничего более подходящего, чем золото, человечество просто не знает.

Потенциальные инвесторы будут проявлять живой интерес не только к сегодняшним котировкам золота, но и к завтрашнему возможному курсу, а также к ценовой динамике на долгосрочный период.

Среди доверенных источников, отображающих цену желтого металла, можно перечислить следующие:

  • Биржа металлов в Лондоне;
  • Товарная биржа в Нью-Йорке;
  • Центробанк РФ;
  • Российский Сбербанк;
  • Поисковик Яндекса.

Лондонская биржа металлов (London Metal Exchange – LME)

Это самая большая в мире площадка, где торгуют цветным и драгоценным металлом. За столетие существования биржи система торговли осталась неизменной. Добавилось лишь использование конференцсвязи. Здесь торгуются 6 основных позиций: свинец, алюминий, медь, никель, цинк и олово. Формируются котировки для редкоземельных металлов и элементов, имеющих стратегическое значение, таких как ванадий, кобальт, селен, кадмий, кремний и хром. А также устанавливаются фиксинги для драгметаллов: платины, золота и серебра.

«Лондонский фиксинг» стоимости золота формируется пятью главными биржевыми игроками. С 1919 года каждый день проводят две торговые сессии — в 10.00 по Гринвичу (13.30 по мск) и в 15.00 по Гринвичу (18.00 по мск). В большинстве мировых государств цена золота устанавливается на основе данного фиксинга.

Товарная биржа в Нью-Йорке

Данная фьючерсная компания в 1994 году объединилась с биржей COMEX. Она также включена в состав торговой биржи Чикаго. В настоящий момент деятельность осуществляют два ее подразделения — COMEX и NYMEX. Первое из них занимается золотом. Цена измеряется в американских долларах за одну унцию.

Простого обывателя сформированные на этих двух крупнейших торговых площадках котировки заинтересуют лишь, как пища для размышлений.

Купля-продажа драгметалла в России осуществляется по цене, определяемой ведущими банковскими организациями страны, руководствующимися учетной ценой Центробанка РФ.

Кстати. Тройской унции соответствует вес металла 31.1034807 в граммах. При математическом округлении получаем 31.103 грамма. Данная мера применялась еще в Древнем Риме. Тогда тяжелая монета из меди массой 1 фунт делилась на 12 частей — унций. Позднее появилась «унция эвуар-дью-поуас» (от фр.avoir du pois), равнявшаяся уже 1/16 фунта. Но тройская унция продолжала соответствовать 1/12 фунта. Определение «тройская» произошло от названия города Труа во Франции, где в средневековье устраивали ярмарки. Сюда в XIII столетии съезжались торговцы со всего мира, и принятые здесь стандарты пользовались непререкаемым авторитетом.

Читать еще:  875 проба соответствует золоту или серебру?

Центробанк Российской Федерации

В России именно Центральный Банк формирует учетные цены на золото и иные драгметаллы. Он же предоставляет последние данные об условиях межбанковского кредитования, валютных курсах и ставках рефинансирования. Единица измерения стоимости золота здесь в рублях за 1 грамм. Формирование цены Центробанком происходит ежедневно на основании долларового курса, лондонского фиксинга и информации с ведущих мировых торговых площадок. Стоимость золота за 1 грамм также учитывает расходы на перевозку, прохождение таможни и прочее. Срок действия каждой объявленной цены — сутки.

Что такое фиксинг, аффинированные металлы и почему цены называют учетными?

Если стоимость материалов изменчива, то бухгалтера и банки применяют к ним, так называемые учетные цены. Учетная цена драгметалла действительна в течение календарного дня с момента ее объявления и до формирования новых значений.

Аффинированные драгоценные металлы Так называют драгоценный металл (золото, платина, палладий и некоторые другие), прошедший все стадии обработки от добычи, обогащения и выплавки руды или переработки вторичных материалов и концентратов, до конечного продукта. Существует нормативная база, регламентирующая разновидности, маркировку и состав аффинированных металлов. Так, представляющий собой немалую ценность самородок золота, не считается аффинированным. Для этого он должен превратиться в мерный слиток, на котором указана проба и вес.

Сбербанк России

Посмотреть золотые котировки в режиме онлайн можно на интернет ресурсе Сбербанка. Здесь показана изменчивость динамики за последние несколько лет, а также присутствует архив ценовых колебаний.

Являясь крупнейшим российским участником рынка золота, Сбербанк содержит филиалы, чуть ли не в каждом населенном пункте страны. При этом данная финансовая организация готова предложить различные способы вложения средств в драгоценные металлы:

  1. Инвестиции в монеты из золота и серебра.
  2. Слитки из драгоценных металлов.
  3. Открытие ОМС (обезличенного металлического счета).

Поскольку котировки (учетные цены), определяемые Центральным Банком РФ, носят рекомендательный характер, то уровень цен в российском Сбербанке может быть отличным от них. Здесь стоимость золота формируется с оглядкой на внутри рыночный спрос на драгметаллы в стране, валютный курс рубля по отношению к доллару США, учетные цены Центробанка и данные с международных торговых площадок, оперирующих золотом.

Стоит помнить, что Сбербанк России — разветвленная и структурированная организация, имеющая множество филиалов, самостоятельно формирующих свои цены. Поэтому один грамм золота где-нибудь на Дальнем Востоке может существенно отличаться по стоимости от того же одного грамма в Москве.

Уровень спрэда в банковских отделениях также может быть разным. Имеется в виду разница между оптимальной стоимостью приобретения и стоимостью продажи на тот же самый момент времени. В различных филиалах Сбербанка значение спрэда колеблется в диапазоне 7-15% от цены металла.

Каков спрэд в частных компаниях, которые занимаются реализацией инвестиционных и памятных монет? Если сравнивать с коммерческими банковскими учреждениями, наша компания как монетный дилер, и некоторые другие аналогичные частные компании, как правило, предлагают более низкие спрэды на покупку и продажу монет..

Яндекс

Одно из самых удобных средств для мониторинга стоимости ценных бумаг и сырья, биржевых котировок и валютных курсов предлагает отечественный поисковик Яндекс. Чтобы посетить специальные интернет ресурсы для ознакомления с текущими ценами золота порой не хватает времени. Ритм современной жизни нам его просто не оставляет. Но, поскольку работа и развлечения сегодня, так или иначе, связаны с интернетом, то зайти на Яндекс не составит труда. А здесь есть целый раздел, связанный с котировками, где можно наблюдать годовую, квартальную, месячную или недельную изменчивость стоимости золота. Есть также архивные данные за временной промежуток 1996-2019 годы.

Российские реалии

Объявление Центробанком Российской Федерации золотых котировок осуществляется каждый день, ровно в 14 часов 30 минут по московскому времени. Публикация данных происходит на страницах официального интернет ресурса ЦБ и дублируется всеми информационными агентствами федерального значения. Эти установочные цены измеряются в рублях с включением в них расходов на перевозку драгоценного металла, прохождение таможни и прочего.

Центральный Банк не обязан приобретать или реализовывать золото по сформированным котировкам, поэтому они являются своего рода условностью. Другие банки принимают их за точку отсчета и устанавливают собственную цену. Так, Сбербанк в своих котировках учитывает текущий российский спрос на драгметалл, уровень инфляции и данные с ведущих международных бирж.

Как применять котировки покупки и продажи золота?

Если вам необходимо купить или продать металлическое золото или же открыть ОМС, то прежде желательно хотя немного ориентироваться в сегодняшних котировках оперирующих драгоценными металлами российских банков. Ведущий среди них — Сбербанк России. Зайдите на его официальный сайт и получите необходимые данные о цене золота. Есть целый ряд других интернет ресурсов, публикующих в режиме онлайн прогнозы ценовой динамики и котировки по драгметаллам.

Кстати. На нашем сайте имеется возможность отслеживать котировки золота, серебра, платины, а также курсы валют, буквально в реальном времени. Также в каталоге монет рядом с ценой можно увидеть такой показатель как премия к бирже. Для чего нужен этот показатель и какую пользу из него может извлечь инвестор, расскажем подробнее.

Премия к бирже: что нужно знать

  • Премия к бирже показывает, насколько та или иная монета дороже текущей биржевой цены металла в данный момент.:
    • Например, Банк России отпускает монеты, как правило, по цене биржа +7% (курс биржи здесь — Лондонский фиксинг).
    • Поэтому в России, как правило, иностранные инвестиционные монеты весом 1 тройская унция (

    31,1 гр.) можно купить по цене биржа +8% и выше.

  • Премия к бирже позволяет «привести к общему знаменателю» ценообразование любых инвестиционных и памятных монет.
  • Памятные монеты могут стоить на 10-20 процентов (бывает и больше) дороже цены металла в них — ввиду ограниченности тиража, художественной ценности, года выпуска и других особенностей монеты. Если эксклюзивная памятная монета стоит относительно металла примерно столько же, сколько инвестиционная — это повод к ней прицениться.
  • Дополнительно о премии к биржевой цене металла на инвестиционные монеты можно прочитать здесь.

    Аналитика — удел избранных?!

    Нет, конечно. И если вас интересуют вложения в золото, то со временем вы сможете сами составлять собственные прогнозы, позволяющие понять, чего ждать от рынка драгметаллов — пойдет цена вверх или вниз. Самостоятельные аналитические выводы можно сделать только на основании экономических, политических и иных знаний, интуиции, способности оценить обширные объемы разноплановой информации. Для этого необходим опыт, который приходит со временем. А для начала необходимо ознакомиться с первичными характеристиками рынка золота и прислушаться к заключениям экспертов.

    Какие есть варианты, если вы хотите купить золото?

    Покупка драгоценных металлов давно стала распространенным явлением в России. Опасаясь инфляции, обвала рынка недвижимости и нестабильности курсов иностранных валют, люди начали больше доверять «вечным ценностям» — золоту, платине и т.д.

    Какие варианты есть у человека, который хочет вложить деньги в золото или в другой драгоценный металл?

    Ювелирные украшения и изделия из золота

    Серьги, кольца, браслеты, поделки и коллекционные монеты объектами инвестиций не являются в принципе. Некорректно же говорить, например, об инвестициях в холодильник или стиральную машину. Такую «инвестицию» можно отнести в ломбард или продать на черном рынке, но в банке её можно лишь положить в ячейку. Вдобавок, практически любое подобное украшение представляет собой сплав, то есть золота там существенно меньше 999 пробы.

    Слитки можно приобрести в некоторых российских банках. Самым популярным продавцом выступает Сбербанк. Во-первых, приобретая слиток в банке, покупатель автоматически платит НДС в размере 18%. Согласитесь, это не очень выгодно, если ваш горизонт инвестирования не бесконечность. Во-вторых, слитки надо где-то хранить. Можно делать это дома, но так как в большинстве своем слитки по сравнению с другими вариантами достаточно дороги то лучше арендовать ячейку (пусть небольшие, но дополнительные издержки). Все мерные слитки стандартны и различаются по весам: 1-5-10-20-50-100-250 грамм. Есть 0,5, 1 кг и больше, если есть необходимость. В-третьих, при хранении вне банка достаточно слегка поцарапать слиток, и его цена сильно снижается при обратной продаже. В-четвертых, цена обратной покупки и продажи слитков серьезно отличается — это комиссия банка.

    Инвестиционные, памятные и юбилейные монеты

    Популярный вариант для тех, кто настаивает на обладании физическим металлом и не хочет разбираться в банковских и биржевых тонкостях — это монеты. Из серии «купил и забыл». Плюсом является отсутствие НДС. Существенным минусом — широкие спрэды (разница между ценами покупки и продажи). Например, сегодня, 20.10.15 цена в Лондоне составляет $1170 за унцию (31,10 грамм). По текущему курсу это примерно 72890 руб. Купить монетку «Георгий Победоносец» (четверть тройской унции, около 7,78 грамм) в Сбербанке сейчас можно за 23000, а продать за 16500 рублей. Таким образом, в банке унция обойдется в 92000 руб. Разница почти 20000 рублей. Это цена, которую придется заплатить за обладание физическим золотом высшей пробы. Как и в случае со слитками, при небольшой порче монетки (достаточно ее поцарапать) она приобретает качество «удовлетворительное» против «отличное» и при продаже обратно банку будет стоить существенно дешевле.

    Относительно слитков и монет можно выделить следующий важный момент: ими не получится спекулировать из-за налогообложения и спрэдов. Это вариант своеобразного «личного пенсионного фонда», если хотите. Имеет смысл использовать слитки и монеты в том случае, если планируется их продавать через несколько лет или даже десятилетий.

    Обезличенный металлический счет (ОМС)

    Промежуточный вариант между физическим золотом и инструментами рынка производных ценных бумаг — фьючерсов. По сути ОМС — то же самое, что вклад в банке, только валютой вклада является золото. Вырастет ваш «вклад» настолько, насколько подорожает золото (или ваши убытки составят разницу при падении цен). Минусы такого варианта: счета обезличены, не обеспечены физическим металлом (закрывая вклад, можно получить только денежный эквивалент золота на ОМС). Некоторые инвесторы могут посчитать существенным минусом отсутствие гарантий со стороны Агентства по страхованию вкладов (АСВ) в отличие от ситуации с обычными депозитами. В случае проблем с банком правды искать можно будет долго. Это, конечно, определенные риски, но если вдруг Сбербанк России откажет в возврате вкладов населению — в цене будут не деньги, а тушенка и спички. Так что просто тщательно выбирайте банк. К тому же и при покупке золота посредством ОМС также существует спред с ценой продажи.

    Производные

    Фьючерс на золото — идеальный вариант для тех, кто умеет работать с маржинальным кредитованием (плечом) при высокой волатильности и хорошо осознает всю механику и риски данного процесса. В принципе, можно использовать фьючерсы для консервативного вложения в металл и искусственно снизить риски для себя. Например, держа достаточную сумму на счете для обеспечения требований по гарантийному обеспечению в случае просадок и перекладываясь из одного в другой по мере их экспирации. Помимо классической покупки, работа с производными для инвестора открывает очень большое количество разных стратегий, недоступных для остальных вышеперечисленных вариантов вложений в металл. Для понимания порога входа стоит отметить, что 1 фьючерс на CME предполагает покупку 100 унций золота, что не каждому по карману. Можно конечно открывать длинные позиции и по фьючерсу на золото на FORTS, однако здесь есть нюансы в рублевом расчете тела позиции и «лишних» налогах при валютной переоценке.

    ETF

    ETFs оказали сильное влияние на рынок золота, сделав металл более доступным для частных инвесторов. В то же время они вызвали и ряд проблем. ETF (Exchange Traded Fund) — это открытый инвестиционный фонд, паи которого торгуются на бирже. Чем-то данные фонды похожи на обычные ПИФ, основное отличие — акциями ETF можно торговать на бирже, как обычными акциями или фьючерсами.

    28 марта 2003 года первый золотой ETF, разработанный экспертами ETF Securities, был запущен на рынок, имел в управлении $191 тыс. С момента запуска биржевого фонда интерес к золоту вырос астрономически — на фоне роста цен на металл от $332 до $1920/тр.унц на максимуме. Сейчас же мы видим уже некоторый спад в спросе на этот продукт, ведь динамика золота с 2011 года уже не радует инвесторов. На данный момент в мире насчитывается более 140 золотых ETFs. Первый золотой ETF в США — SPDR Gold Trust (GLD) — запущен 18 ноября 2004 года. На данный момент это самый крупный фонд на рынке.

    Среди главных причин популярности золотых ETFs — их доступность для рядового инвестора и добавленная ликвидность. Однако их появление добавило и волатильности. До появления первого золотого ETF инвестировать в золото было достаточно проблематично: можно было купить слитки или монеты, но из-за высоких спрэдов и издержек хранения эти инструменты использовались лишь специалистами отрасли, что не добавляло инвестициям в золото прозрачности и эффективности. Введение ETFs обеспечило людям возможность торговать золотом абсолютно так же, как на протяжении многих десятилетий они торговали акциями.

    Часть золотых ETFs покупает физическое золото (хранится в сейфах крупных банков), другая часть — инвестирует в фьючерсные контракты. Покупая акцию ETF, оперирующего физическим золотом, инвестор фактически становится владельцем металла.

    Тем не менее, существует и определенный негатив, связанный с «золотыми» ETFs. ETF (их акции) не являются полной заменой золотых слитков. Увеличенная ликвидность привела к появлению сложной задачи: как контролировать большие объемы золота, не оказывая при этом влияния на сам рынок? Другими словами, дальнейший рост количества золотых ETFs и объема средств в их управлении может нарушить рыночный механизм ценообразования, что заметно усложнит анализ для обычного инвестора.

    Кроме того, акции компаний, занимающихся добычей золота, традиционно являлись инструментами, с помощью которых инвесторы участвовали в изменении цен на металл. Однако так случилось, что с введением золотых ETFs, ростом объемов рынка золота и цены металла инвесторы стали перекладывать средства именно в фонды (что, по сути, означает владение металлом, без проекций на производителя), изымая при этом капитал из акций золотодобывающих компаний.

    Инвестиции в золото посредством ETF-фонда имеет целый ряд преимуществ, а именно:

    – вашими активами управляют профессионалы;

    – первоначальные вложения в ETF-фондах сравнительно низки;

    – возможность значительной диверсификации средств;

    – ликвидность гораздо выше, чем при других формах инвестирования.

    Приобрести ETF фонд можно, воспользовавшись брокерскими услугами. Для этого необходимо открыть счет на международных площадках и в частности на NYSE Arca.

    Цена, котировки и способы вложений в золото

    Читайте в этой статье:

    Все больше популярности набирает такой вид бизнеса, как инвестирование в драгметалл. Поэтому в качестве вложения денег выбирают слитки или монеты из золота, цена которых зависит от многих факторов, но остается относительно стабильной, в отличие от акций или других ценных бумаг на фондовых рынках. Грамотные инвестиции позволяют получать пассивный доход и обезопасить свой капитал, поэтому бизнесмены активно ищут возможность вложения денег в металл.

    Котировки золота

    Способы вложения в металл

    Стоимость золота на сегодня подсчитывается в Лондоне с помощью такой операции, как фиксинг. В этом участвуют ведущие банки мира:

    1. Scotia Mocattа.
    2. Societe Generale.
    3. HSBC.
    4. Barclays Capital.
    5. Deutsche Bank, который на данный момент вышел из пятерки банков по причине критики и штрафов в адрес участников фиксинга.

    Кстати, эти же участники занимаются формированием стоимости серебра. Они формируют стоимость драгметалла дважды в день, причем сами участники этого процесса не проводят покупку или продажу драгметалла и благодаря этому достигается объективность котировок. Поэтому ответ на вопрос, сколько стоит грамм золота — довольно непостоянный. Следить за курсом ЦБ России нужно дважды в день. Хотя преимуществом покупателей драгметалла можно назвать то, что котировки за грамм золота если и меняются, то незначительно.

    Вкладывать деньги в золото можно по-разному:

    • Слитки из драгметалла. Один из проверенных способов вложения, при котором инвестор покупает слитки весом от 1 грамма до 1 килограмма. Делать это следует у официальных представителей продаж или у государственных учреждений. Сумма слитка высчитывается исходя из того, какая котировка на золото за грамм. В итоге покупателю приходится заплатить налог в размере 18% от стоимости покупки, что значительно увеличивает срок окупаемости такого вклада.
    • Обезличенные металлические счета. Чтоб узнать об их ликвидности, следует обратить внимание на то, по какому курсу считается цена на золото сегодня: по котировкам ЦБ или же этого банка, поскольку разница в дивидендах ощутимая. А также вы не сможете физически ощущать драгметалл у себя в руках, и при банкротстве учреждения потеряете вклад.
    • Инвестиционные монеты. Практически ничем не отличаются от слитков. Также не требуют доказательств своей подлинности в банках. Но зато при их покупке вы не платите налог в размере 18%.
    • Другие изделия из золота, а также украшения. Наихудший и самый нестабильный вариант, поскольку драгоценности делаются не из чистого металла, а из сплава с добавлением посторонней лигатуры, что значительно уступает в цене чистому золоту. Для инвестиций такой вариант рассматривается в последнюю очередь.

    Котировки на сегодняшний день

    Цена золота за грамм на сегодняшний день составляет 2313 рублей по курсу ЦБ. Но это значение используется только для операций с металлом на государственном уровне. А для физических лиц у каждого банка есть свой фактический курс, который всегда отличается от котировок ЦБ и Лондонской биржи. Поэтому перед покупкой обязательно стоит просмотреть все банки, торгующие золотом. А еще стоит помнить, что в некоторых учреждениях стоимость золота привязана к доллару и тройской унции. Чтоб правильно рассчитать, сколько стоит золото, в частности, 1 грамм, а не унция, для этого нужно цену унции поделить на 31,103.

    Даже если стоимость достаточно высокая, сейчас все равно наблюдается тенденция роста, поэтому можно покупать драгметалл и ждать, пока его стоимость поднимется еще выше. Правда, делать это нужно на несколько лет вперед, потому что сроки окупаемости золота в любом виде начинаются от двух лет. Так, инвестор дожидается повышения котировок хотя бы на 39%, поскольку 20% из них — это разница между покупкой и продажей, а 18% — это налог при покупке драгоценной вещи. Согласно графику цен можно сказать, что стоимость 1 грамма золота за последние три года выросла на 64%. Соответственно такой скачок окупил все расходы инвесторов.

    Выгода вложения в золото заключается в его непрерывном росте в цене. А также в относительной стабильности, поскольку металл не привязан ни к одной валюте. Это надежный способ уберечь капитал от инфляции.

    Среди недостатков — долгая окупаемость вложений. Если инвестору приходится ждать как минимум два года, значит, неизвестно что будет с остальной частью его капитала. Вполне вероятно, что человеку срочно понадобятся деньги, и при несвоевременном обратном переводе золота в валюту можно на ровном месте потерять до 20% всей суммы. Поэтому вкладывать в металл можно только те деньги, которые не пригодятся в ближайшее время.

    В 2017 году, согласно прогнозам аналитиков, курс золота будет продолжать расти. Текущий результат работы на бирже говорит о том, что стоимость грамма золота зафиксировалась на уровне 1220 долларов за унцию. С начала года уже пошел рост в связи с нестабильностью политической ситуации, а также повышением спроса на драгметалл. А ведь нестабильность политики и экономики и есть главным фактором повышения котировок, поскольку бизнесмены не хотят рисковать на фондовых рынках и переводят активы в товар.

    Продавать золото также нужно с осторожностью. Лучше всего делать это на пике курса, но мало кто знает, когда именно будет наблюдаться пик. Поэтому если видите, что получили достаточный процент от дела, можно закрывать операцию или принимать решение о продлении вклада. Слитки и монеты принимают банки, которые продали вам эти экземпляры. Обычно именно у них лучший курс покупки и необходимо узнать, сколько стоит 1 грамм золота. Но также стоит помнить о внешнем виде вещи, поскольку если она плохо сохранилась, учреждения могут занизить стоимость.

    Также не стоит проводить такие операции в ломбардах, поскольку их предложения часто оказываются невыгодными. С частными лицами лучше не связываться при покупке или продаже драгметалла, поскольку велик риск попасть на мошенников или провести операцию невыгодно.

    Операции с золотом нежелательно проводить новичкам, поскольку они могут не заметить нюансов или дополнительных процентов, которые присоединятся во время сделки. Если же инвестор решился на этот шаг, нужно воспользоваться помощью аналитиков или самому тщательно изучить котировки и просчитать выгоду и только потом купить драгметалл.

    Ликбез по золоту: как лучше всего покупать драгоценный металл

    Согласно ежегодному обзору рынка золота GFMS Gold Survey, средняя цена на драгоценный металл в 2017 году составит $1259 за тройскую унцию — это примерно на 2,4% выше текущего уровня ($1229,51 за унцию). При этом некоторые отраслевые прогнозы предполагают более серьезное подорожание. «Мы опираемся на консенсус-прогноз Bloomberg по цене золота, согласно которому цель на ближайшие 12 месяцев составляет $1270 за унцию — это примерно на 3,3% больше текущих значений», — рассказывает портфельный управляющий УК «Райффайзен Капитал» Михаил Кузин.

    Финансист, впрочем, отметил, что интерес инвесторов к защитным активам, к числу которых относится и золото, сейчас не очень высок. Падения американского рынка пока не предвидится — индекс S&P500 трижды обновлял исторический максимум за последние пять сессий, а безработица в США находится на минимальном уровне за долгие годы. «Сейчас в золото можно инвестировать скорее с целью диверсификации», — подытоживает Кузин.

    Впрочем, по мнению рыночного аналитика по драгметаллам Даррена Каприотти с сайта Gold Eagle News, специализирующегося на инвестициях в золото, предстоящий июнь будет богат на важные для инвестора даты, открывающие дорогу спекуляциям. Так, 13 и 14 июня в ФРС будет обсуждаться возможное повышение процентной ставки, к тому же 8 июня в Великобритании пройдут парламентские выборы, которые могут как снизить, так и повысить интерес к защитному активу.

    С учетом грядущего трудного месяца РБК решил разобраться, какой способ покупки золота является оптимальным для частного инвестора. Как купить драгоценный металл с наибольшей выгодой?

    Монеты и слитки

    Способов приобрести физическое золото всего два: вложиться в инвестиционные монеты и слитки. Ювелирные украшения из драгметалла не принято считать инвестиционным активом, поясняет старший аналитик «Альпари» Анна Бодрова. «Купить инвестиционные монеты и слитки можно в банках-дилерах, но отдать предпочтение все-таки стоит монетам, так как в случае их последующей продажи не потребуется уплачивать НДС в размере 18% в отличие от сделок со слитками», — рассказывает аналитик. Помимо банков-дилеров инвестиционные монеты также доступны в торговой системе RTS Board.

    При этом банк за счет выставления спреда (разницы между ценой покупки и продажи металла) по факту берет себе небольшую комиссию на инвестиционные монеты, что совсем незаметно на долгосрочных горизонтах инвестирования, но невыгодно при краткосрочных операциях, добавляет начальник отдела анализа рынков «Открытие Брокер» Константин Бушуев. Эксперт также отмечает, что инвестору необходимо знать, какие именно монеты принимаются к покупке Банком России и считаются инвестиционными. Так, в отличие от коллекционных инвестиционные монеты выпускаются центробанками по всему миру и являются средством накопления или сбережения активов. Их изготавливают из драгоценного металла высокой пробы, а цены на такие монеты привязаны к биржевой стоимости драгметалла, которая определяется на Лондонской бирже металлов.

    Инвестируя в физическое золото, стоит помнить, что при неправильных условиях хранения монеты подвержены окислению. Например, когда в 2010 году предприниматель Герман Стерлигов раскопал спрятанные им золотые монеты, он обнаружил на них пятна. Банк России эти монеты принимать отказался. В итоге инвестиционные монеты были проданы Сбербанку с трехпроцентным дисконтом.

    Обезличенные металлические счета

    Покупка золота на ОМС — это наиболее доступный и удобный способ вложения в драгметалл для российского частного инвестора, считает аналитик Анна Бодрова. «Эти счета открываются в банках, доход формируется исходя из расчетной стоимости тройской унции золота. Существуют и риски — во-первых, цену как покупки, так и продажи формирует сам банк, во-вторых, ОМС не застрахованы в системе страхования вкладов», — рассказывает аналитик.

    Константин Бушуев из «Открытие Брокер» добавляет, что важным преимуществом ОМС является отсутствие необходимости в открытии специальных брокерских счетов. Также покупателю не надо беспокоиться об условиях хранения, как в случае с физическим металлом. Впрочем, как отметил директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики в УК «Альфа-Капитал» Владимир Брагин, из-за широкого спреда между покупкой и продажей металла приобретение золота на ОМС оправданно только на длительный срок.

    Фьючерсные контракты

    Срочные контракты (фьючерсы на золото) подходят только тем клиентам, которые хотят спекулировать на рынке, рассказывает портфельный управляющий ФГ «Финам» Алексей Белкин. Важным преимуществом фьючерсов по сравнению с другими инструментами для инвестиций в золото является их высокая ликвидность. Белкин также отмечает, что фьючерсы на золото торгуются без спредов и банковских наценок и они доступны для покупки на Московской бирже.

    Бушуев из «Открытие Брокер» напоминает, что фьючерсы — это инструмент с периодом обращения в несколько месяцев. По истечении этого срока инвестору необходимо приобрести новый контракт. Работа с фьючерсами требует открытия брокерского счета и регулярного перекладывания позиций из коротких в более дальние фьючерсы (роллирования), так как контракты регулярно завершают свой срок обращения (экспирируются) и открываются фьючерсы на новый срок, говорит финансист.

    В процессе роллирования могут теряться дополнительные средства, иногда существенные. Кроме того, при резком движении цены на товар может требоваться дополнительное увеличение гарантийного обеспечения под фьючерс, что часто может приводить к принудительным закрытиям позиций и большим убыткам, подытоживает Бушуев.

    ПИФ и ETF

    Еще один способ инвестировать в золото — купить пай в отраслевом ПИФе, который может вкладываться как в физическое золото, так и ОМС, акции, облигации и фьючерсы, либо приобрести бумагу соответствующего биржевого инвестиционного фонда (ETF). И то и другое можно сделать через управляющие и брокерские компании. По словам Анны Бодровой, ПИФы — это наиболее консервативный вариант инвестиционной стратегии со сниженной доходностью. Более того, ПИФ может «забирать» до 5% от стоимости активов в качестве вознаграждения за управление.

    В отличие от ПИФов ETF не инвестирует деньги инвесторов в ОМС, отдавая предпочтение акциям и облигациям. Однако в отдельных случаях ETF может вкладываться и в физическое золото, и в фьючерсы на него. Эти фонды торгуются на биржах, а комиссии за управление ими обычно на порядок ниже, чем у ПИФов, отмечают опрошенные РБК эксперты. При этом для покупки ETF на зарубежном рынке россиянину необходимо иметь статус квалифицированного инвестора. Чтобы получить его, нужно иметь на счете 6 млн руб. или обладать квалификационным сертификатом профучастника (ФСФР, CFA). Альтернативой может стать биржевой фонд FinEx Gold ETF, отслеживающий цены на физическое золото, — он торгуется на Московской бирже и доступен широкому кругу инвесторов, а не только квалифицированным.

    Константин Бушуев считает, что акции фондов ETF на золото могут быть наиболее интересным видом вложений для глобальных инвесторов. «И тут есть своя специфика. Если фонд ETF вкладывается в физическое золото, то, как правило, ошибка следования акций фонда за ценой товара крайне низка. Но если ETF вкладывается в «бумажные» фьючерсы на золото, то со временем может накапливаться колоссальная ошибка из-за необходимости постоянных ребалансировок позиций», — рассказывает эксперт.

    Акции золотодобывающих компаний

    Косвенно вложиться в золото позволяют акции золотодобывающих компаний. По словам Бушуева, эти бумаги нередко опережают широкий рынок. Например, отраслевой индекс FTSE Gold Mines с начала года показал рост на 6,56%, достигнув отметки 1497,02 пункта. Его динамика незначительно обогнала индекс S&P500, который за этот же период вырос на 6,47%, до 2390,65 пункта.

    Также в период глобального продолжительного спада на рынке золота акции золотодобытчиков обычно дешевеют быстрее драгметалла, но в периоды роста они точно так же обгоняют в своей динамике цены на него. ​Тем не менее такие инвестиции считаются рискованными, поскольку динамика ценных бумаг золотодобытчиков зависит не только от стоимости золота, но и от операционных показателей бизнеса.

    Анна Бодрова из «Альпари» добавляет, что приобретение акций золотодобытчиков несет в себе риски рыночной волатильности. Нет ник​акой гарантии, что инвестору удастся продать бумагу по более высокой цене, чем он заплатил при покупке. А Михаил Кузин из УК «Райффайзен Капитал» убежден, что инвестировать в расчете на рост золота лучше через сам товар, чем через акции добывающих компаний — у них слишком много своей специфики.

    Ссылка на основную публикацию
    Adblock
    detector