Добыча и состояние современного рынка русского золота
Elton-zoloto.ru

Драгоценные металлы

Добыча и состояние современного рынка русского золота

XII Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум – 2020

Современное состояние рынка золота в России / Сurrent state of the gold market in Russia

Рынки золота – это центры торговли золотом, где сосредотачивается спрос и предложение этого металла и производится его систематическая купля-продажа.

Российская Федерация приобретает ценный металл уже четырнадцатый год подряд. По мнению аналитиков исследовательской компании рынков драгоценных металлов «GFMS» [2], Центральный банк продолжит покупать золото, по крайней мере, в среднесрочной перспективе, что обусловлено желанием властей диверсифицировать резервные активы. Можно говорить о том, что желтый металл считается важнейшим стратегическим активом, и, несмотря на большой прирост покупок, особенно в последние годы, доля золота в совокупных официальных резервах страны по-прежнему остается сравнительно невысокой.

Однако в 2019 году изготовление ювелирных изделий из золота сократилось примерно на 4% за первые шесть месяцев по причине невысокого роста спроса и конкуренции со стороны зарубежной продукции. Проблема в том, что в минувшие годы отечественные производители страдают из-за конкуренции с дешёвой иностранной продукцией, наводняющей российский рынок, в особенности, из Юго-Восточной Азии и Турции. Именно поэтому, потребление ювелирной продукции сокращается по причине уменьшения доходов российского населения, снижения покупательной способности их сбережений, а также роста долгов. Кроме того, рост цен на золото в рублях уменьшил спрос на золотые ювелирные изделия. Эти предпосылки содействовали тому, что потребление золотых украшений в стране сократилось на 5% в первом квартале 2019 г. В то же время, спрос на серебряные украшения возрос, россияне предпочли покупать альтернативу золоту. Серебро становится популярнее золота в периоды экономического кризиса и повышения цен на желтый металл. Стоит заметить, что средний вес золотых изделий снижался в течение последних десяти лет, упав к началу текущего года почти на треть, по сведениям Гильдии ювелиров России 2, эта тенденция продолжилась и в 2019 году, а средний вес изделия снизился до 1,48 г.

Вторая половина 2019 года началась достаточно быстро для рынка золота. 5 августа курс вырос почти на 1500 долларов за унцию и достиг шестилетнего максимума. Все это произошло на фоне заявления президента США Дональда Трампа о предстоящем введении следующей части торговых тарифов на китайский импорт. Но есть и другие причины популярности желтых драгоценных металлов среди инвесторов.

Известно, что золото считается защитой от инфляции, инвентаризацией диверсификации инвестиционного портфеля. Эти функции актива участвуют в этом году из-за сочетания двух важных геополитических и экономических факторов. Мы говорим о падении процентных ставок в Соединенных Штатах Америки, ослаблении позиции американской денежной единицы, усилении геополитической напряженности в форме торговой войны между Соединенными Штатами и Китай, политика Запада в отношении санкций против Ирана, Венесуэлы, России, а также противостояние западных держав и Ирана в Персидском заливе.

В результате текущий финансовый цикл подходит к концу, а государственные облигации крупнейших стран мира демонстрируют отрицательную доходность. Эти условия заставили инвесторов найти другие альтернативные и защитные активы, лидером которых по праву является желтый металл.

Всемирный совет по золоту (WGC) заявил, что спрос на драгоценный металл в первые шесть месяцев 2019 года достиг максимума за три года (2181 т), главным образом из-за рекордных закупок центральными банками (374, 1 т, что составляет максимум за девять лет) 4. В то же время, спрос на инвестиции во втором квартале, в том числе на золотые монеты, вырос на 1%, достигнув 285 тонн.

На данном этапе доходность золота составляет около 13%, поэтому в отсутствие активов, генерирующих измеренную прибыль, золото работает точно так, как должно, защищая капитал и диверсифицируя инвестиционный портфель,

В ближайшие годы Российская Федерация будет решать большое количество проблем, связанных с её положением в экономике. Наиболее значимой является вопрос правильного использования ресурсной способности нашей страны, решение которого позволит придать необходимый динамизм всему народно-хозяйственному комплексу РФ и увеличит уровень социальной защищённости населения страны. Согласно мониторингу и прогнозам крупнейшего в России и странах СНГ разработчика готовых обзоров промышленных и потребительских рынков BusinesStat  3  , в 2019-2023 годах продажи ювелирных изделий в Российской Федерации начнут расти от 0,4 до 4,1% в год; к 2023 году это число достигнет 101,0 млн. единиц, что на 9,5% превысит уровень 2018 года. Ожидается, что в 2020 году продажи будут стагнировать, что будет обусловлено повышенным НДС, более высокими ценами на топливо и общей потребительской инфляцией. Одним из моментов формирования продаж ювелирных изделий в стране в ближайшие годы может стать ожидаемое снятие запрета на продажу ювелирных изделий через Интернет. В настоящее время онлайн-продажи ювелирных изделий являются незаконными, так как бесплатная продажа драгоценных материалов и камней запрещена.

Таким образом, следует ожидать активный рост цен на золото в ближайшие годы и это может привести к тому, что доллар потеряет статус главной мировой валюты.

Список использованных источников:

1. Алмазова, О.Л. Золото и валюта: прошлое и настоящее / О.Л. Алмазова, Л.А. Дубоносов. – Москва: Финансы и статистика, 2017. – 138с.

Рынок золота в России. Сколько стоит русское золото

Сегодня наша страна уверено наращивает золотовалютные резервы. Если в 2000 году в хранилищах Центробанка было около 385 тонн золота, то к началу 2019 года это показатель составил почти 2115 тонн. Такое впечатляющий рост существенно поддержал отечественную экономику, которая в большей степени опирается на нефтедоллары и объёмы золотых запасов.

Актуальная на начало 2019 года цена золота на рынке России составляет около 2800 рублей за 1 грамм. Стоимость драгметалла напрямую привязана к фиксингу Лондонской биржи, который осуществляется дважды в день. А это означает, что российский рубль не является инструментом для котировки главной валютной ценности. В этой области по-прежнему царит американский доллар, к которому обычно привязывается стоимость тройской унции (31,1 грамм).

Стоит сразу отметить, что рынок золота в России характеризуется определённой спецификой, не свойственной большинству развитых стран Запада и Азии. В этой отрасли в нашей стране сложились определённые традиции и обычаи, которые закреплены в законодательных актах.

Особенности российского золотого рынка

1. Государство находится в привилегированном положении как основной покупатель добытого в недрах драгметалла. Именно государственные органы выдают лицензии частным компаниями, занимающимся золотодобычей. При этом работа частных старателей продолжает оставаться под запретом. Исключение составляют предприниматели и физические лица, являющиеся официальными сотрудниками лицензированных предприятий по золотодобыче. Все разработки могут вестись на участке площадью до 0,15 кв. м без использования взрывчатки на глубине до 5 метров. Лицензии на золотодобычу выдаются на конкурсной основе.

2. Рынок разработки золотоносных месторождений и закупки золота представляет собой закрытую структуру, регулируемую Федеральным законом «О драгоценных металлах и драгоценных камнях» от 26.03.1998 N 41-ФЗ и рядом Постановлений Правительства РФ. Поставка драгметаллов ведётся в рамках госзаказа с преимущественным покупательским статусом государственных предприятий.

3. Инфраструктура рынка золотодобычи характеризуется слабым техническим развитием и недостаточным финансированием. В стране существуют крупнейшие разведанные, но не разрабатываемые месторождения в Бурятии и Хабаровской крае.

4. В настоящее время отмечается невысокий спрос на золото у частных структур и физических лиц. Основным покупателем является государство, а население не испытывает тягу к инвестированию в золотые слитки или монеты, предлагаемые коммерческими банками. Что касается ювелирных изделий, то и в этом сегменте, начиная с 2010 года, наблюдается ощутимое падение спроса. Граждане перестали «копить» золотые украшения, как это было в прежние времена. Сегодня существует много других более выгодных способов размещения свободных финансов.

5. Отсутствие грамотного стимулирования участников рынка главным регулятором, которым является государство, тормозит развитие отрасли в целом. Речь идёт, прежде всего, о снятии запретов с частого старательства с легализацией «вольного приноса золота», который полузаконно давно используется на той же Колыме.

Если говорить о промышленной добыче золота, то пятёрка самых «золотых» регионов страны выглядит следующим образом:

• Краснодарский край
• Чукотский автономный Округ
• Магаданская область
• Амурская область
• Якутия

Именно здесь добывается около 93% всего российского золота, которое пополняет валютные запасы Гохрана и Центрального банка. Ведущие золотодобывающие концерны — АО «Полюс Золото», ОАО «Полиметалл», компания Nordgold, предприятие Kinross Gold, ОАО «Южуралзолото», ОАО «Северсталь».

Основные покупатели золота – это Центробанк, Гохран, территориальные государственные фонды. Остаток приобретается коммерческими банками, ювелирными и промышленными предприятиями.

Как выглядит Россия на мировом рынке золота

Наша страна занимает 8% в мировой добыче золота, уступая в этой сфере только Китаю и Австралии. А вот по золотовалютным резервам мы находимся на пятом месте, которое не отражает мощный геологический потенциал наших недр.

Читать еще:  История и особенности добычи золота в россии

Гохран регулярно участвует в торгах золотыми слитками на международном спотовом рынке. В 2018 году было приобретено более 200 тонн золота, которые пополнили государственные резервы.

Наличие собственных энергоресурсов снижает себестоимость золотодобычи, ставя наши предприятия в более выгодное положение в сравнении, например, с европейскими конкурентами.

Рынок золота в России 2019 – прогнозы и перспективы

Общий объём добычи драгметалла в 2018 году составил 317,7 тонн, причём количество чистого золота, извлечённого и обработанного непосредственно на месторождениях, составило 271 тонну.

В правительственных кругах и законодательной власти продолжают обсуждать необходимость отмена запрета на частное старательство, которое, возможно, будет узаконено уже до 2020 года. В этом случае объём золотодобычи однозначно возрастёт. А вместе с ним укрепится и экономика страны, которая держится, в основном, на экспорте энергоносителей и золотовалютных резервах.

В ближайший год цена золота на рынке России в рублях может вырасти на 15-20% исключительно из-за колебаний курса американского доллара. В остальном этот драгметалл останется стабильным активом, объёмы которого будут постоянно наращиваться Гохраном и Центробанком РФ.

Для улучшения позиций этой важнейшей сфере необходимо увеличить финансирование разработки новых месторождений. Вторая эффективная мера заключается в совершенствовании законодательно-правовой базы с допуском частных старателей к разработке золотоносных приисков. И если это произойдёт, банки должны оперативно создать особую систему кредитования старательских артелей, нуждающихся в дорогостоящем оборудовании и крупных фондах заработной платы.

Добыча золота в России: характеристика и тенденции развития

Рубрика: Экономика и управление

Дата публикации: 20.07.2016 2016-07-20

Статья просмотрена: 2004 раза

Библиографическое описание:

Шнидман Н. А. Добыча золота в России: характеристика и тенденции развития // Молодой ученый. — 2016. — №14. — С. 423-426. — URL https://moluch.ru/archive/118/32853/ (дата обращения: 06.04.2020).

В данной статье рассматривается рынок добычи золота в России. Приводится характеристика рынка добычи золота в России и положение России в мировом рейтинге. Выделяются некоторые проблемы и тенденции развития рынка добычи золота в России.

Ключевые слова: добыча золота, золотодобывающая промышленность, спрос, предложение, золотой запас

Согласно Федеральному закону от 26.03.1998 N 41-ФЗ (ред. от 02.05.2015) «О драгоценных металлах и драгоценных камнях» драгоценные металлы — это золото, серебро, платина и металлы платиновой группы. Драгоценные металлы могут находиться в любом состоянии, виде, в том числе в самородном и аффинированном виде, а также в сырье, сплавах, полуфабрикатах, промышленных продуктах, химических соединениях, ювелирных и других изделиях, монетах, ломе и отходах производства и потребления. А добыча драгоценных металлов — извлечение драгоценных металлов из коренных (рудных), россыпных и техногенных месторождений с получением концентратов и других полупродуктов, содержащих драгоценные металлы [1].

По всему миру главным драгоценным металлом считается золото. Оно стало удобным эквивалентом стоимости других товаров, то есть исполняло роль денег. Это средство для хранения сбережений и инструмент для инвестиций, который обеспечит стабильность в любое время.

Добычу золота из недр осуществляют десятки стран мира. И с каждым годом сохраняется способность наращивать объемы выпуска драгоценного металла.

По данным мировых источников на 2015 год в мире добыто около 182,8 тысяч тонн золота. На данный момент добыча золота во всем мире увеличилась на 0,84 % по сравнению с прошлым годом и составляет около 3,16 тыс. тонн в год.

Золото добывается на всех континентах кроме Антарктики. В региональном разрезе мировая добыча золота представлена в таблице 1.

Стоит заметить, что данные имеют приближенный характер, т. к. не всегда государству удается отследить точную добычу золота, и строгий учет золота в большинстве стран отсутствует, а методы получения и обобщения информации разные.

Рейтинг 15 стран мира по добыче золота, 2013–2015гг. [2]

Место

Страна

Золотодобыча, т

Отклонение (+/-) 2015 от 2014,%

2013

2014

2015

Папуа Новая Гвинея

Все страны мира

Крупнейшим продуцентом золота в 2015 году, несмотря на рейтинги по запасам, является Китай, который занимает 14,5 % в мировой добыче. За Китаем следует Австралия с долей в мировой добыче 8,7 %, Россия с долей 8 % (Рисунок 1).

Рис. 1. Соотношение добычи золота по странам мира, 2015 г., %

Россия по итогам 2015 года нарастила добычу золота на 4,9 тонны (1,98 %), но по-прежнему занимает 3 место в мировом рейтинге по золотодобыче.

Что касается 2016 года, то уже, по информации Министерства финансов РФ [3], производство золота в России в январе 2016 года выросло на 7,6 % и составило 13,96 тонн против 12,98 тонн в январе 2015 года.

В структуре спроса на золото первое место исторически занимает производство ювелирных изделий (52,5 % от общего спроса), второе место занимают розничные инвестиции (27 % от общего спроса) и далее — промышленное производство (8,8 % от общего спроса) (Таблица 2).

Мировые показатели спроса ипредложения золота, 2013–2015гг., т. [3]

Рынок золота

Годы

2013

2014

2015

Всего в 2015 году общий спрос и предложение на золото снизились по сравнению с 2014 годом. Прогнозируется, что к 2020 году объем спроса на золото по всем отраслям увеличится и немного превысит предложение.

Динамика спроса и предложения на мировом рынке золота за 2006–2015 годы приведена на рисунке 2.

Что касается России, по данным ThomsonReutersGFMS [2] общий потребительский спрос на золото за 2015 год упал на 27,6 %, сократившись c 70,1 до 50,7 тонны.

Рис. 2. Динамика спроса и предложения на мировом рынке золота, 2006 -2015 гг., т

На падение спроса на Российский рынок оказала влияние низкая покупательская способность населения, что было вызвано девальвацией рубля на фоне мировых политических и экономических санкций. Чтобы эффективно и с минимальными потерями противостоять кризису, необходимо увеличивать золотовалютный резерв.

Золотой запас — один из важнейших структурных элементов золотовалютного резерва государства, который может храниться в слитках и монетах в специально предназначенном для этого месте [4]. Сейчас такой резерв играет роль против кризисного объема и регулятора курса валюты. Следовательно, чем больше в стране запасов золота, тем выше ее экономическая независимость.

Правительство России ведет активную скупку золота и в 2015 году приобрело 206,5 тонн золота, занимая 6 позицию в мировом рейтинге с общим золотым запасом в 1415 тонн. Сегодня Российская Федерация переживает период, который характеризуется ориентацией на увеличение государственного золотого запаса.

По данным Союза золотопромышленников [5], общее производство золота в России в 2015 году составило 289,5 (рост на 2 % по сравнению с 2014 годом). С каждым годом сохраняется динамика роста добычи золота.

Около 95 % российского золота добывается в 15 регионах с добычей золота больше 1 тонны: Амурская область, Бурятия, Забайкальский край, Иркутская область, Камчатский край, Кемеровская область, Красноярский край, Магаданская область, Саха, Свердловская область, Тыва, Хабаровский край, Хакасия, Челябинская область, Чукотский АО. И еще в 10 регионах добыча золота меньше 1 тонны или имеет нестабильный характер.

Отечественный рынок является экспортно-ориентированным — добываемых драгоценных металлов хватает не только на обеспечение своих нужд, но еще и для довольно массовой продажи другим странам.

Золотодобыча в России кардинально отличается от золотодобычи в любой другой стране. Во-первых, это природно-экономические условия обусловленные обширной территорией страны с суровыми климатическими условиями и обусловленные наличием огромного количества россыпных месторождений, использование которых наиболее эффективно, так как требует меньшего времени и меньших затрат, чем освоение рудных месторождений.

Экспертная оценка, произведенная Союзом золотопромышленников [6] показывает, что необходимо разрабатывать меры государственной поддержки в отрасли, отсюда появится возможность привлечения новых капиталов для освоения новых месторождений, внедрения новой техники и технологий, стимулирование производителей золота.

В условиях кризиса в последние годы сложились следующие условия для снижения производственных затрат на добычу золота в России: ослабление курса рубля, снижение цен на нефть и дизельное топливо, введение экономических санкций. Тем самым снижение затрат на добычу золота делает российские золотодобывающие компании более конкурентоспособными по сравнению с зарубежными игроками. Но эта тенденция носит непродолжительный характер.

В ближайшей перспективе участники рынка ожидают увеличения количества сделок по слиянию и поглощению золотодобывающих компаний, а также повышения рублевых и долларовых цен на продукцию. Сейчас же долларовая цена золота заметно растет.

Итак, повышение макроэкономических рисков в России является дополнительным фактором, препятствующим эффективному привлечению инвестиций. В связи со всеми проблемами можно выделить следующие перспективы развития отрасли:

– рынок будет стимулировать производителей к повышению эффективности использования имеющихся производственных мощностей;

– прогнозируется рост количества сделок в отрасли золотодобычи, а также увеличение рублевых и долларовых цен на продукцию;

– консолидация в сегменте мелких и средних компаний приведет к укрупнению производственных мощностей и увеличению предпосылок для роста инвестиций в золотодобычу;

Читать еще:  Pyбeллит - kameнь вepы, нaдeжды и любви

– на фоне нехватки инвестиционных ресурсов существует риск сокращения геологоразведочных работ, в связи с чем необходимы меры по управлению данным риском, включая государственную поддержку;

– от государства необходимо создание эффективных механизмов привлечения инвестиций в отрасль, а также предоставления льгот предприятиям, ведущим геологоразведочные работы в Сибири и на Дальнем Востоке.

Таким образом, золотодобывающая промышленность играет важную роль в социально-экономическом развитии страны. Объемы добычи и производства золота в России находится на достаточном уровне и присутствует тенденция роста. Поэтому сохраняется способность поддерживать на необходимом уровне потребности в увеличении государственных золотых резервов, однако отрасль по-прежнему нуждается в модернизации.

Добыча и состояние современного рынка русского золота

Читайте в этой статье:

На сегодняшний день Россия занимает пятое место в мире по золотодобыче. Уступает лидерство она только ЮАР, США, Китаю и Австралии. В последние годы количество добытого золота в РФ росло и заполняло рынок. Как же начинали добывать русское золото, и каково состояние рынка на сегодня?

История добычи

В конце XIV века, судя по первым письменным упоминаниям, а, скорее всего, и гораздо ранее начались первые поиски этого металла. Этот период относится к временам правления Ивана III. Письменный источник представляет собой послание царя венгерскому монарху с целью прислать мастеров, которые овладели навыком аффинажа, или очистки золота, что на то время называлось «отделением руды от земли». Однако историки до сих пор не могут понять, о каком именно первом месторождении идет речь.

Золотой запас России

Предпринимались попытки обнаружить золотоносную руду и Иваном Грозным. Однако его поиски не увенчались успехом. Зато они привели к крупным месторождениям серебра, меди и железа.

После его попыток прошло два столетия, и только при Петре I снова начались поиски. Для того чтобы мотивировать своих подданных на поиск месторождений, он обещал награду всякому, кто их обнаружит, и отсечение головы за утайку золота. В то время зарождающаяся империя, как никогда, нуждалась в этом металле, необходимо было чеканить монеты, развивать торговые связи, стимулировать рост промышленности. Монеты из меди и других металлов помочь в решении этих вопросов не могли. Поэтому золото все-таки было найдено.

Первое российское золото обнаружили в Забайкалье, а первые его порции ушли на выплавку монет, приуроченных к Ништадскому мирному договору. Но как оказалось, земли, богатые этим металлом, были не только в Сибири. В 1745 было обнаружено самородное золото и на Урале раскольником Ерофеем Марковым.

Еще одной знаковой фигурой в истории добычи металла был Брусницын. Он был смотрителем Петропавловской фабрики и как-то раз при осмотре проб из штольни заметил, что крупинки золота в ней имели специфический цвет. На них не было следов деформации от дробления, что помогло Брусницыну сделать заключение о том, что эти крупинки из россыпного месторождения, а не из шахты. Наверху его восприняли не очень, не только не проявив энтузиазма, но и насмехаясь. И тогда он намыл 1,5 кг металла, чтобы доказать свою правоту.

Его открытие привело к золотой лихорадке. Новый способ добычи был значительно легче и дешевле. Ведь он не нуждался в дроблении, достаточно было просто промывать. Шахты были закрыты из-за низкой рентабельности, а золотодобыча достигла невиданных размеров.

Так, к 1845 году пришли к тому, что на российское золото приходилась почти половина всего металла в мире. А расточительству царей другие монархи могли только позавидовать. Например, здесь была сделана самая большая скульптура.

В первой половине XX века у России был огромный золотой запас, в то время наибольший в мире, и это несмотря на постоянные войны. После Гражданской войны его количество стало уменьшаться, часть ушла к японцам и чехам, другая пропала, оставшаяся досталась пришедшим к власти большевикам.

Но была у истории добычи золота и трагическая сторона. Поскольку золото русских могли добывать только власть имущие, жители, обнаружившие его, за это расплачивались. Тот же Марков был арестован и содержался под стражей. А как-то маленькая девочка обнаружила слиток золота, после чего была избита до полусмерти, чтобы никому не сказала.

Все это очень тормозило развитие золотодобычи, и, возможно, повлияло на то, что Россия занимает в мире только пятое место.

Рынок сейчас

В узком смысле слова золото является банковской единицей расчета в виде слитка металла высокой пробы 999, который обеспечивает международные расчеты, инвестиции и торгово-экономические отношения вне страны.

Таким образом, рынок золота в России представляет собой сферу отношений в экономике, которая заключается в сделках между участниками с использованием натурального золота или в виде ценных бумаг, с ним связанных.

Перстень с гербом России

Внутренний рынок сейчас находится на стадии образования. Структура рынка представлена совокупностью учреждений, зависимых друг от друга и участвующих в торговых операциях с драгоценными металлами.

Функционирование этого рынка строится на нормативных актах, законах и внутренних правилах отношений между представителями банковской системы. Золото постепенно занимает все большую часть золотовалютного резерва, регулируя тем самым стабильность рубля и кредитного рейтинга государства.

Даже добывая значительную часть золота в мире, РФ не оказывает достаточного влияния на мировой оборот золота. Однако большой запас этого драгоценного металла привлекает крупнейшие мировые золотодобывающие компании. 55–60 % добываемого золота уходит на технические нужды, остальное — на ювелирное дело. Количество золота, которое находится в золотовалютном резерве, составляет более одной тысячи тонн.

В настоящее время оборот золота в России испытывает некоторые трудности с либерализацией рынка. Это связано с законодательной системой в этой отрасли. Остаются невозможными некоторые операции, приносящие доходы за рубежом, такие как продажа золота в виде самородков.

Активными участниками рынка золота выступают физические лица. Граждане массово скупают монеты и слитки, а также украшения с целью инвестирования и получения дохода. Рынок развивается в соответствии с тенденциями в мире. Однако, чтобы полностью реформировать рынок, необходимо государству взять на себя инициативу по вопросам стимулирования спроса и создания материальной основы для его развития.

Ювелирная промышленность развивается широкими темпами. Огромное количество компаний по продаже и реализации ювелирных изделий ежегодно выпускает на рынок большое количество продукции. Продажей его в виде украшений занимаются также крупные гиганты, как, например, дворец «РОССкое золото» в Петербурге.

Золото в России добывается в особо крупных масштабах, темпы увеличиваются, что оказывает помощь в стабилизации рубля и помогает вести торговлю. Предполагается дальнейшее обнаружение большего числа месторождений, а также приглашение успешных компаний для выведения золотодобычи на новый технологический уровень.

СОСТОЯНИЕ МИРОВОГО РЫНКА ЗОЛОТА

студент, кафедра экономики природных ресурсов ТПУ, г. Томск

студент, кафедра экономики природных ресурсов ТПУ, г. Томск

канд. экономических наук, доцент ТПУ, г. Томск

Золото играет немалую роль в экономической системе всего мира, хотя и не является, на прямую, средством платежа и денежного обращения. Чаще всего его используют в качестве международного кредитного обеспечения и инвестиционного инструмента. Из всех драгоценных металлов золото является наиболее популярным в плане инвестиций, в платину инвестируют реже т.к. это очень дорогой металл и это доступно только очень крупным инвесторам.

Ликвидность золота на международной арене поддерживается наличием мирового золотого запаса. Принято считать, что величина золотого запаса той или иной страны влияет на её экономическую независимость, следовательно, чем больше запас, тем выше уровень экономической независимости.

Если рассматривать золото как товар, то золото – это один из самых востребованных инструментов в биржевой торговле. Биржей, на которой формируется цена на золото, является Лондонская биржа металлов (LME). Цена золота, установленная на данной бирже, является основой при установлении цены данного металла на прочих мировых биржах, на которых осуществляются подобные торги.

В мире существует множество бирж, торгующих металлами, однако лидерами являются только несколько из них: Лондонская биржа металлов (The London Metal Exchange, LME), Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа (NYMEX и COMEX), Шанхайская биржа золота (Shanghai Gold Exchange), а также Федерация фондовых бирж Азии и Океании (Asian and Oceanian Stock Exchanges Federation/AOSEF).

Лондонская биржа металлов была основана в 1876 году. Она постепенно стала мировым центром по торговле металлами. Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа (NYMEX) – основана в 1872 году. С годами биржа стала центром торговли энергоресурсами и металлами. На протяжении ста с лишним лет биржевая торговля металлами была сосредоточена в странах запада, но постепенно движение пошло на восток и Китай начал усиленно укреплять свои позиции в этой сфере. Так в 2002 году была организована Шанхайская биржа золота. Её создание способствовало расширению торговли золотом и увеличению спроса. Объем торговли этим драгоценным металлом на данной бирже увеличивается с каждым годом. Шанхайская биржа занимает не последнее место в десятке крупнейших торговых площадок золотом. Затем в рамках реализации беспрецедентного инфраструктурного проекта вселенского масштаба под названием новый Шелковый путь в конце 2012 года Лондонская биржа металлов(LME) была куплена оператором Гонконгской фондовой биржи Hong Kong Exchanges and Clearing(HKEx).

Читать еще:  Что называют белым золотом и почему

“Благодаря позиции HKEx в Азии, ее инфраструктуре и ресурсам LME останется передовой биржей цветных металлов в мире. Сегодня мы открываем новую главу, но LME защищена как никогда за все 135 лет своей истории”, – заявил гендиректор Лондонской биржи Мартин Эббот [2].

Если сравнивать Российский биржевой рынок с мировым, то данная отрасль в нашей стране находится в зачаточном состоянии.

Российская биржа драгоценных металлов является неотъемлемой частью коммерческой политики российских банков, а так как в России отсутствует своя государственная торговая площадка, где могли бы устанавливаться собственные котировки, нашим банкам приходится опираться на мировые цены. При нынешнем курсе доллара, это создает ряд проблем.

В 2008 году в нашей стране появилась идея создания собственной биржи металлов, которая могла бы конкурировать с Лондонским аналогом, но эта идея не смогла достичь желаемого результата. Также была создана Московская биржа цветных металлов, но в 2011 году она была закрыта.

На данный момент существует интернет ресурс «Российская Биржа Металлов» – это портал по торговле металлами, различным сырьем и услугами, где участие в торгах возможно в режиме реального времени, через интернет. С его помощью можно приобретать металл и реализовывать различную металлопродукцию.

Если говорить в общем о нынешней ситуации рынка драгоценных металлов в России, то это закрытый рынок с ограниченным обращением драгоценных металлов и привилегированным положением государства как основного покупателя. Также существует вероятность превратиться из лидеров по добыче и экспорту золота в крупного покупателя. Для того, чтобы изменить ситуацию на данном рынке, необходимо установление механизма свободного ценообразования, выработка концепции свободного рынка драгоценных металлов РФ, избавленного от множества искусственных правоприменительных проблем и административных барьеров.

Мировой объём производства золота

В настоящее время золото добывают около 70-ти стран мира, но лидером в данной области уже 9 лет является Китай, увеличивший за последние 10 лет объем производства золота на 54%. Подобной динамики нет ни в одной стране мира, даже в странах, имеющих самые крупные золотые месторождения, к которым относятся Россия, Австралия, США, Канада и ЮАР.

В 2015г. мировой объем производства составил около 3000т. В сравнении с 2014г. он увеличился на 4,6% и стал лидером по годовому объему производства золота за последние 10 лет. (рис.1)

Из всех основных производителей золота в 2015г. самый большой объем был произведен в Китае и составил чуть более 16% от количества золота, произведенного во всём мире.

Рисунок 1. Мировой объем производства золота 2005-2015гг.

Если говорить о динамике производства золота по странам за период с 2005г по 2015г, лидирует, безусловно, Китай, сохраняя немалый отрыв от других стран и стабильно наращивающий производимые объемы из года в год. Также положительная динамика присуща группе стран, в которую входят: Австралия, Россия, Канада, Гана и Узбекистан, если в некоторых из них и были периоды снижения объемов производства, то в конечном итоге показатели стали расти. Отрицательная динамика присуща таким странам, как: США, ЮАР, Перу, Индонезия и Папуа Новая Гвинея. Однако, именно ЮАР, в отличие от остальных стран, в которых были периоды наращивания объемов производства, имеет исключительно отрицательную динамику и стабильно от года в год снижает свои показатели. (табл.1)

Таблица 1.

Производство золота по странам 2005-2015гг.

В 2015 году с проблемами различного характера столкнулось множество золотодобывающих компаний по всему миру. Это привело к снижению уровня добычи ряда крупнейших добытчиков, в частности «Barrick Gold», «AngloGold Ashanti», «Kinross Gold» и т.д. (табл. 2)

На Российском рынке представлено порядка 16 компаний, занимающихся золотодобычей. Компания Полюс Золото является безусловным лидером данной отрасли в России и занимает около 20% от общего добываемого объема, большую часть из которого добывают в Чукотском АО, Красноярском крае и Амурской области.

Россия увеличила добычу золота в 2015г. (по сравнению с 2014г.) на 1,9%. Причиной этого эксперты Thomson Reuters называют слабость рубля, модернизацию горно-обогатительного комбината на месторождении «Белая Гора», открытие производства в Нерюнгри и повышение объемов переработки руды на месторождении «Благодатное» [3].

Таблица 2.

Крупнейшие золотодобывающие компании мира (по GFMS, Thomson Reuters; данные компаний)

Мировой спрос на золото и сферы его потребления

По оценке Всемирного совета по золоту (WGC), общий объем мирового спроса за 2015 год составляет 4 212,2 тонн, что немного меньше, чем в 2014 году (на 0,34%). При рассмотрении спроса и его структуры в долевом соотношении между сегментами (рис.2), можно увидеть рост доли спроса на инвестиции с 2005 по 2010гг. и дальнейшее ее снижение в пользу ювелирной отрасли.

Рисунок 2. Спрос на золото в мире за десять лет

Ювелирная отрасль все десять лет занимает лидирующие позиции в спросе на золото и составляет 43 – 73% от общей мировой потребности в данном драгоценном металле. Несмотря на то, что общий мировой спрос на золото в 2015г., по сравнению с 2014г., упал на 1,2%, данная отрасль снизила свои показатели всего на 1%. Причиной такого падения спроса послужили колебания в сфере экономики стран Ближнего Востока, России и Турции, сгладить эту ситуацию помог индийский рынок, показав хорошие результаты в росте спроса. Благодаря растущему интересу к золотым слиткам и монетам, в 2015г. на 2% возрос спрос в инвестиционном секторе (по сравнению с 2014г.). Показатели спроса центральных банков уменьшились за год на 1%. Лидерами в покупке золота в 2015 году были центральные банки России и Китая. Последние пять лет промышленный сектор, за исключением 2013г., стабильно уменьшал свои показатели спроса на этот драгоценный металл, снизив их за данный период на 3%.

На фоне дорогостоящих котировок и высоких мировых рыночных рисков, роль золота в качестве диверсифицированного портфеля и результат хеджирования рисков имеет особенно важное значение, отмечает WGC.

Динамика цен на золото

Период с 2005 по 2012гг. стал причиной возникновения стереотипа о том, что цена на золото всегда будет расти, но последние несколько лет (2013-2015гг.) показали, что это не так. В 2012 году цена достигла своего пика, после чего стала неуклонно снижается (рис.3). В 2011 году стоимость золота достигала $1920 за унцию, а к концу 2015г. уже было $1060 за унцию (по данным WGC). То есть, оно подешевело на $860 или на 44,8%.

Эксперты могут назвать множество причин такого падения, однако, наиболее вероятным сценарием по-прежнему остается ситуация, при которой до падения цен был завышенный спрос на золото, в результате чего цена его сильно росла, что, в свою очередь, вызывало дальнейший рост спроса. Со временем рынок стал корректироваться к более справедливой цене, она начала падать и инвесторы, в срочном порядке, стали избавляться от своих золотых запасов, что вызвало дальнейшее падение цен. Также одной из причин падения цен могло послужить появление новых игроков на данном рынке. Наращивание объемов производства золота Китаем увеличило предложение, соответственно могло повлиять на падение цен на данный металл. Причиной снижения стоимости одного из самых дорогих металлов стало ужесточение денежно- кредитной политики США, сообщает Reuters со ссылкой на опрошенных трейдеров.

По статистическим данным WGC, около 40% от мирового объема добытого золота хранится в банках. Поэтому именно они располагают наиболее достоверной информацией о реальных ценах на данный драг. металл и имеют возможность строить более точные прогнозы касаемо динамики цен на золото. (Табл.3)

Рисунок3. Мировые цены на золото, $ за унцию с 2005 по 2015гг.

По оценкам аналитиков Goldman Sachs Group Inc. стоимость золота в 2016г. будет снижаться, т.к. ожидается повышение базовой процентной ставки со стороны Федеральной резервной системы (ФРС). “Наша команда полагает, что Федрезерв поднимет ставку трижды в этом календарном году – каждый раз на 25 базисных пунктов, до 1,3%”, – цитирует агентство Bloomberg обзор, подготовленный аналитиками Goldman Sachs [7].

Стоимость золота, по оценкам экспертов, опустится до $1000 за унцию к концу 2016 года.

Эксперты отмечают, что отсрочка повышения базовой ставки Федрезервом является фактором, который приведет к повышению прогнозной цены драгметалла, тогда как сокращение покупок золота Китаем и Россией – к понижению прогнозной цены.

Таблица 3.

Мнения экспертов крупных мировых банков касаемо прогноза динамики цен на 2016 год.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector